Nu de rente stilaan begint te stijgen, hebben obligatiefondsen het steeds moeilijker nog een positief rendement te halen. Dat is logisch, want bij een klimmende rente dalen de onderliggende obligatiekoersen. Bovendien moet je altijd kijken naar het reële rendement, dus na afhouding van de kosten. Bij obligatiefondsen kunnen de instapkosten op...
Welke obligatiefondsen zijn interessant wanneer de rente stijgt?
Nu de rente begint te stijgen, is de kans reëel dat de klassieke obligatiefondsen na afhouding van de kosten weinig opbrengen. Een recente studie wijst uit dat flexibele obligatiefondsen een oplossing kunnen zijn. Maar er is een keerzijde.

Nu de rente stilaan begint te stijgen, hebben obligatiefondsen het steeds moeilijker nog een positief rendement te halen. Dat is logisch, want bij een klimmende rente dalen de onderliggende obligatiekoersen. Bovendien moet je altijd kijken naar het reële rendement, dus na afhouding van de kosten. Bij obligatiefondsen kunnen de instapkosten oplopen tot 3 procent, en de jaarlijkse kosten bedragen doorgaans nog eens tussen 0,8 en 1,2 procent.Het grote voordeel van flexibele obligatiefondsen is dat ze doorgaans heel weinig beperkingen hebben en zich vlot kunnen aanpassen aan de marktomstandigheden. Ze kunnen beleggen in allerlei obligaties (van investment grade tot high yield), vreemde valuta en krediet- en rentederivaten. Kortom, in tegenstelling tot de klassieke obligatiefondsen heeft de beheerder een ruimere waaier aan beleggingsmogelijkheden en kan hij snel de gemiddelde looptijd van de portefeuille aanpassen aan de stijgende rente.Maar presteren ze ook beter dan klassieke obligatiefondsen? Een recente studie van Morningstar wijst uit dat flexibele obligatiefondsen in een stijgende renteomgeving "gemiddeld genomen" beter renderen dan de klassieke obligatiefondsen. Maar die fondsen vertonen wel een veel sterkere correlatie met meer risicovolle beleggingen zoals aandelen en hoogrentende obligaties, waardoor het gemiddelde risico van de portefeuille stijgt. Het renterisico wordt als het ware vervangen door een kredietrisico. Flexibele obligatiefondsen zijn dus zeker niet de ultieme oplossing voor het obligatiedeel van je portefeuille, nu de rente langzaam stijgt. Maar een stukje van je obligatieportefeuille switchen van klassieke naar flexibele obligatiefondsen, is misschien wel te overwegen.
Verder lezen?
Als Trends-abonnee hebt u:
- digitale toegang via de website op pc en via de app op smartphone en tablet tot de magazines Trends (N/F), Knack, Sportmagazine (N/F) en Le Vif/L'Express
- 24/7 volledige toegang tot de websites van de 6 magazines met de +zone (exclusief voor abonnees) en de archieven (tot 20 jaar terug)
- digitale toegang tot op 3 toestellen tegelijk zodat uw gezinsleden kunnen meegenieten (thuis of op kot)
Verder lezen?
Als Trends-abonnee hebt u:
- digitale toegang via de website op pc en via de app op smartphone en tablet tot de magazines Trends (N/F), Knack, Sportmagazine (N/F) en Le Vif/L'Express
- 24/7 volledige toegang tot de websites van de 6 magazines met de +zone (exclusief voor abonnees) en de archieven (tot 20 jaar terug)
- digitale toegang tot op 3 toestellen tegelijk zodat uw gezinsleden kunnen meegenieten (thuis of op kot)