D’Ieteren blijft een top pick in de Benelux

Vorige week maakte D’Ieteren de resultaten over het derde kwartaal bekend. Dit waren de hoogtepunten van de rapportering:

• In vergelijking met 2011 daalden de verkopen bij D’Ieteren in vergelijkbare gegevens met 10,0 % in het derde kwartaal (gepubliceerde gegevens: -12,6 %) en met 5,3 % over de eerste negen maanden van het jaar (gepubliceerde gegevens: -7,5 %).

o D’Ieteren Auto: marktaandeel van 21,93 % in het derde kwartaal, op een markt van nieuwe voertuigen die daalde met 10,9 %. Sinds het begin van het jaar bedraagt het marktaandeel 21,97 %, een stijging ten opzichte van het volledige jaar 2011 (21,89 %), op een markt die daalt met 12,2 %. In vergelijkbare gegevens, daling van de verkopen met 21,8 % in het derde kwartaal (gepubliceerde gegevens: -26,2 %) en met 7,9 % sinds het begin van het jaar (gepubliceerde gegevens: -11,8 %);

o Belron: stijging van de verkopen met 1,9 % in het derde kwartaal, bestaande uit een organische daling met 2,5 %, 0,7 % externe groei en een positieve impact uit wisselkoersschommelingen van 3,7 %. Sinds het begin van het jaar: daling van de verkopen met 2,5 %, bestaande uit een organische daling met 6,9 %, 0,9 % externe groei en een positieve impact uit wisselkoersschommelingen van 3,5 %.

• Daling van het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 27,9 % in het derde kwartaal en met 25,7 % sinds 1 januari 2012.

• Rekening houdend met de huidige vooruitzichten voor zijn activiteiten en met de onzekere economische omgeving, verwacht D’Ieteren voor 2012 nog altijd een daling met ongeveer

25 % van het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, in vergelijking met een uitzonderlijk goed jaar 2011.

D’Ieteren handhaaft guidance

Emmanuel Carlier van ING merkt op dat D’Ieteren de guidance voor dit jaar handhaaft, waarbij Belron het herstel verder zet. Het koopadvies voor het aandeel blijft gehandhaafd, met daaraan gekoppeld een koersdoel van 42 euro. Het aandeel staat op de lijst met top picks in de Benelux.